L'explosion de ce qui semble être une bombe artisanale, selon plusieurs médias, s'est produite peu avant 07H30 du matin (12H30 GMT) dans un tunnel reliant Times Square à la gare routière de Port Authority, un lieu de correspondance très fréquenté à cette heure-là.
Les pompiers ont fait état de 4 blessés, soulignant qu'"aucun n'était en danger de mort". La police avait préalablement indiqué que seul le suspect avait été blessé.
La gare a été rapidement évacuée, le quartier bouclé, et plusieurs lignes de métro qui passent par le secteur avaient soit été arrêtées, soit ne marquaient plus l'arrêt.
L'évacuation s'est fait sans panique, dans le calme, selon des journalistes de l'AFP sur place.
Selon plusieurs américains, le suspect portait un engin explosif sur lui, au moyen d'une veste, au moment de l'explosion. Il aurait été gravement blessé à l'estomac, selon certains médias.
L'ancien chef de la police de New York, Bill Bratton, a dit à la chaîne MSNBC avoir été informé que le suspect était originaire du Bangladesh et avait agi au nom du groupe Da'ech.
Un point de presse des autorités était imminent.
Le président Donald Trump a été immédiatement informé, a indiqué la Maison Blanche.
L'incident intervient à l'approche de la période de Noël, particulièrement sensible dans la ville la plus peuplée des Etats-Unis.
New York est considérée comme une cible privilégiée des mouvements terroristes et fait l'objet d'une surveillance particulièrement étroite.