Le lancement du marché à terme est attendu pour le premier trimestre 2025 avec un premier produit dérivé, à savoir les futures sur indices boursiers. L’écosystème financier a annoncé, en grande pompe, cette étape majeure pour la bourse marocaine.

Alors que les derniers préparatifs sont en cours pour ce faire, des sources sûres affirment à Médias24 que la Bourse de Casablanca compte accélérer également le lancement des futures sur taux (TOI), en réponse à une forte demande du marché.

Bien qu’aucune date précise ne soit encore fixée, nos sources précisent que le calendrier a été avancé et qu’il est question d’un lancement avant la fin de l’année 2025.

Ce produit, inédit sur la place casablancaise, viendra compléter l’offre des dérivés et répondre aux besoins des investisseurs souhaitant se positionner ou se couvrir contre les fluctuations des taux d’intérêt.

Qu’est-ce qu’un future sur taux ?

Un future sur taux est un contrat dérivé permettant d’anticiper les variations des taux d’intérêt. Il peut être utilisé pour :

  • se couvrir contre des variations de taux : les investisseurs, notamment les banques ou les gestionnaires d’actifs, peuvent verrouiller un taux pour limiter les risques liés à la fluctuation des marchés obligataires.
  • optimiser la gestion de portefeuille : en anticipant une hausse ou une baisse des taux, les opérateurs peuvent ajuster leur stratégie sans immobiliser de capital sur les titres sous-jacents.

Ce lancement pourrait marquer une étape importante dans le développement du marché financier marocain, en particulier le marché à terme, et ce, par la diversification des outils à disposition des investisseurs professionnels.

Le future sur indice : un lancement déjà en préparation

En parallèle, le marché attend le déploiement imminent d’un future sur indice qui sera opérationnel officiellement d’ici la fin du premier trimestre 2025.

Ce produit, basé sur un indice regroupant les 20 plus grandes capitalisations (MASI 20) de la Bourse de Casablanca, avait déjà été annoncé. Il offrira plusieurs avantages, tels que :

  • une exposition à l’ensemble d’un indice avec un faible apport initial (5% du montant total) ;
  • une gestion simplifiée pour acquérir ou vendre un panier d’actions représentatif du marché ;
  • une solution efficace pour les institutionnels cherchant à couvrir leurs positions tout en allouant progressivement leurs fonds ;
  • une couverture contre les risques de marché, spécialement le risque de crédit.

L’introduction du future sur indice contribuera également à améliorer la liquidité et à stimuler le marché principal.

Transformation de la Bourse en holding

La mise en place d’un marché à terme est en soi une étape importante dans le processus de restructuration de la Bourse de Casablanca.

Cette transformation, qui prendra la forme d’une organisation en holding, suit un calendrier articulé autour de deux rythmes distincts.

À court terme, il est prévu la finalisation de la création des filiales dédiées à la gestion des nouveaux produits dérivés, la chambre de compensation (CCP) et le marché à terme, dès le premier trimestre 2025.

À moyen terme, autrement dit au second semestre 2025, la Bourse de Casablanca envisage de finaliser la prise de participation significative dans le capital de Maroclear ainsi que la filialisation des activités historiques de négociation.

Ces étapes s’inscrivent dans la continuité des réformes institutionnelles entamées depuis la démutualisation de la Bourse en 2016.

 

https://medias24.com/2024/11/11/lancement-imminent-du-marche-a-terme-marocain-voici-ce-quil-faut-savoir/