L’Autorité marocaine du marché des capitaux (AMMC) a visé, en date du 16 juin 2025, le prospectus relatif à une nouvelle émission obligataire subordonnée d’Attijariwafa bank.
D’un montant global plafonné à 1,5 milliard de dirhams, cette opération s’inscrit dans le cadre du programme d’endettement autorisé par l’assemblée générale ordinaire de juin 2024.
Deux tranches sont proposées aux investisseurs, toutes deux non cotées et d’une maturité de sept ans. La tranche A est à taux fixe, déterminé sur la base de la courbe des bons du Trésor à 7 ans publiée par Bank Al-Maghrib le 20 juin 2025, majorée d’une prime de risque de 50 points de base.
La tranche B, quant à elle, est à taux révisable annuellement. Le taux facial pour la première année sera calculé à partir du taux plein 52 semaines, augmenté d’une prime de risque de 45 points de base.
Les modalités de remboursement sont identiques pour les deux tranches. Le capital sera amorti annuellement sur une base linéaire après un différé de deux ans. Aucun remboursement anticipé n’est prévu, sauf rachat sur le marché secondaire avec l’accord de Bank Al-Maghrib. Les titres seront négociables de gré à gré, sans cotation en bourse.
Cette émission est exclusivement réservée aux investisseurs qualifiés de droit marocain, notamment aux établissements de crédit, compagnies d’assurances, OPCVM, CDG et caisses de retraite. La souscription s’étendra du 23 au 25 juin 2025 inclus, et l’allocation se fera au prorata, sans priorité entre les tranches.
Selon la note d’opération, les fonds levés viendront renforcer les fonds propres de catégorie 2 de la banque, améliorant ainsi son ratio de solvabilité. Ils serviront également à financer le développement organique d’Attijariwafa bank au Maroc et à l’international, tout en anticipant les exigences réglementaires dans les différents pays de présence.
Ce nouvel emprunt s’inscrit dans un programme global de 10 MMDH autorisé jusqu’en 2028. Après une première émission subordonnée de 1,5 MMDH réalisée en décembre 2024, le reliquat disponible au titre de ce programme s’élève désormais à 7 MMDH.
Source: medias24.com
