L’Autorité marocaine du marché des capitaux (AMMC) a visé, le 28 novembre 2025, le prospectus relatif à l’émission d’obligations ordinaires de RCI Finance Maroc pour un montant global de 900 MDH.

Caractéristiques de l’émission

L’opération porte sur 9.000 obligations ordinaires d’une valeur nominale unitaire de 100.000 DH, réparties en trois tranches à taux révisable toutes les 13 semaines, non cotées et remboursées in fine.

  • La tranche A : présente une maturité de deux ans avec une prime de risque de 45 points de base
  • La tranche B : une maturité de trois ans assortie d’une prime de 55 points de base
  • La tranche C : une maturité de quatre ans avec une prime de 65 points de base

Pour les trois tranches, le taux facial initial sera déterminé sur la base du taux plein 13 semaines publié par Bank Al-Maghrib le 4 décembre 2025, auquel s’ajoute la prime correspondante. Les taux seront rendus publics le même jour sur le site de RCI Finance Maroc et dans un journal d’annonces légales.

Objectifs de l’opération

L’opération vise à renforcer les ressources stables de RCI Finance Maroc, à harmoniser la maturité moyenne de ses financements avec celle de ses encours de crédit, à diversifier ses sources de financement, à optimiser ses coûts et à accompagner son développement futur.

Elle s’inscrit dans le programme obligataire de 3,5 milliards de dirhams autorisé par l’Assemblée générale ordinaire du 26 mai 2025, dont une partie a déjà été mobilisée à travers des émissions réalisées en juin et novembre 2025.

Souscription, allocation et règlement

La période de souscription s’étendra du 5 au 9 décembre 2025 inclus. L’allocation se fera par adjudication au prorata, sans priorité entre les tranches et dans la limite du montant total de l’émission. Les souscriptions doivent être formulées en numéraire à travers des bulletins fermes et irrévocables remis aux membres du syndicat de placement. Le règlement et la livraison des titres interviendront le 17 décembre 2025.

Investisseurs concernés et négociabilité

La souscription est réservée aux investisseurs qualifiés de droit marocain, comprenant notamment les OPCVM, les établissements de crédit, les entreprises d’assurance et de réassurance, les compagnies financières, la Caisse de dépôt et de gestion ainsi que les organismes de retraite et de pension. Les obligations sont entièrement dématérialisées, négociables de gré à gré et ne font l’objet d’aucune garantie particulière.